Mifid ii i praksis: Hvad betyder reglerne for danske investorer?

De seneste år har regler og reguleringer fået stadig større betydning for investorer i Danmark. Særligt én omfattende lovgivning har sat sit præg på den måde, private og professionelle investorer agerer på markedet: MiFID II – eller “Markets in Financial Instruments Directive II”. Siden implementeringen i 2018 har MiFID II ændret spillereglerne for investering markant, både når det gælder rådgivning, gebyrer, information og adgang til nye produkter.

Men hvad betyder MiFID II egentlig for dig som dansk investor? Hvilke konkrete krav stilles der til banker og investeringsrådgivere, og hvordan påvirker det din mulighed for at træffe gode, oplyste beslutninger om dine investeringer? I denne artikel dykker vi ned i, hvordan MiFID II fungerer i praksis i Danmark, og hvad du som investor bør vide om reglerne – både nu og i fremtiden.

Baggrunden for Mifid II og hvorfor det blev indført

Efter finanskrisen i 2008 blev det tydeligt, at der var behov for mere gennemsigtighed og bedre beskyttelse af investorer på de finansielle markeder i Europa. De eksisterende regler havde ikke været tilstrækkelige til at forhindre uetisk rådgivning, skjulte omkostninger og interessekonflikter mellem investorer og finansielle virksomheder.

Derfor blev Mifid II (Markets in Financial Instruments Directive II) indført i 2018 som en opdatering og udvidelse af det oprindelige Mifid-direktiv fra 2007. Formålet med Mifid II var at øge investorbeskyttelsen, skabe større gennemsigtighed om produkter og omkostninger samt sikre, at finansielle virksomheder handler mere ansvarligt og i kundernes bedste interesse.

Direktivet blev således indført for at genskabe tilliden til de finansielle markeder og styrke EU’s indre marked for investeringer.

Hvordan Mifid II påvirker danske investorer i dag

Mifid II har haft en markant indflydelse på danske investorer, både for private og professionelle. Reglerne har skærpet kravene til, hvordan banker og investeringsselskaber må rådgive deres kunder, og har øget gennemsigtigheden omkring både produkter og omkostninger.

Få mere information om Advokat Ulrich Hejle her.

Konkret betyder det, at danske investorer i dag får mere detaljeret information om risici, afkast og gebyrer, før de træffer investeringsbeslutninger. Det er blevet nemmere at sammenligne investeringsprodukter, fordi oplysningerne skal præsenteres ensartet og tydeligt.

Samtidig har Mifid II gjort det sværere for banker og rådgivere at anbefale produkter, der ikke passer til den enkelte investors profil eller risikovillighed. På den måde er det blevet tryggere og mere overskueligt at investere, men det stiller også større krav til investorerne om at sætte sig ind i de mange nye informationer.

Krav til rådgivning og information: Hvad betyder det for dig?

Med Mifid II er der kommet skærpede krav til både rådgivning og den information, du som investor modtager, når du investerer gennem banker eller investeringsselskaber. Det betyder, at du skal have klar og forståelig information om både produkterne, risiciene og eventuelle omkostninger, før du træffer en investeringsbeslutning.

Rådgiveren skal sikre sig, at de produkter, de anbefaler dig, passer til din økonomiske situation, dine mål og din risikovillighed. Samtidig skal al kommunikation være gennemsigtig, så du lettere kan sammenligne produkter og vurdere, hvad der passer bedst til dig.

I praksis giver det dig bedre mulighed for at træffe informerede valg og for at stille kritiske spørgsmål til din rådgiver, hvis der er noget, du er i tvivl om. Mifid II har altså styrket dine rettigheder som investor og øget kravene til den service, du kan forvente.

Gebyrgennemsigtighed og omkostninger ved investering

Et centralt element i Mifid II-reguleringen er øget gennemsigtighed omkring gebyrer og omkostninger ved investering. For danske investorer betyder det, at banker og investeringsselskaber nu er forpligtet til at give en klar og detaljeret oversigt over alle de omkostninger, der er forbundet med et givent investeringsprodukt – både før og efter investering.

Det gælder eksempelvis formidlingsprovisioner, depotgebyrer, handelsomkostninger samt eventuelle løbende administrationsgebyrer.

Formålet er at gøre det lettere for investorer at sammenligne produkter på tværs af udbydere og træffe informerede valg uden skjulte eller uforudsete omkostninger. Denne gennemsigtighed skal ikke blot beskytte investorer mod urimelige gebyrer, men også øge konkurrencen på markedet, hvilket på sigt kan føre til lavere priser og bedre vilkår for danske investorer.

Adgang til nye investeringsmuligheder og bæredygtige produkter

Med indførelsen af Mifid II har danske investorer fået adgang til et bredere udvalg af investeringsmuligheder, herunder flere udenlandske og specialiserede produkter, som tidligere var svære at få adgang til.

Reglerne har også sat fokus på bæredygtighed i investeringsprocessen. Investeringsrådgivere er nu forpligtede til at spørge ind til dine præferencer for bæredygtige investeringer og tilbyde produkter, der lever op til forskellige miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) kriterier.

Det betyder, at du som investor nemmere kan finde og sammenligne grønne og ansvarlige investeringsmuligheder, samtidig med at du får mere information om produkternes bæredygtighed. Dette har gjort det lettere at investere i overensstemmelse med personlige værdier og bidrage til en mere bæredygtig økonomi.

Her finder du mere information om Ulrich Hejle.

Fremtidens investor: Hvilke ændringer kan vi forvente?

Fremtidens investor kan forvente et investeringslandskab, hvor gennemsigtighed, digitalisering og bæredygtighed spiller en endnu større rolle. Mifid II har allerede sat nye standarder for information og beskyttelse af investorer, men udviklingen stopper ikke her.

Vi kan forvente, at kravene til dokumentation og rapportering bliver yderligere skærpet, især i takt med at nye teknologier gør det muligt at levere endnu mere detaljeret og personlig rådgivning.

Samtidig vil digitaliseringen åbne op for flere selvbetjente løsninger og automatiserede investeringsplatforme, hvor investorer i højere grad selv kan styre deres investeringer.

Endelig vil fokus på bæredygtighed fortsætte med at vokse, og investorer kan forvente flere produkter, der tager højde for både økonomiske og miljømæssige hensyn. Alt i alt betyder det, at fremtidens investor får bedre muligheder for at træffe informerede valg, men også et større ansvar for at holde sig opdateret og forstå de komplekse produkter og krav, der følger med et mere reguleret marked.